国際会計研究ジャーナル

概要

EstablishedBenchmarks 指数に対するインド株式投資信託のパフォーマンス評価

サイード・フサイン・アシュラフとダンラージ・シャルマ

この論文では、過去 5 年間の株式投資信託業界のパフォーマンスをリスクフリー レートとベンチマーク リターンに対して分析する試みがなされました。サンプルは、5 つの公開投資信託会社と 2 つの非公開投資信託会社に属する、成長志向のオープン エンド型株式投資信託スキーム 10 件で構成されています。結果は、リスク リターン分析、変動係数、トレイナーの比率、シャープの比率、ジェンセンの尺度、ファーマの尺度、および回帰分析によってテストされています。使用されたデータは、2007 年 4 月から 2012 年 3 月の研究期間の月次最終 NAV とベンチマーク市場指数の終了です。リスク リターン分析により、10 件のスキームのうち 3 件が市場を下回り、7 件が市場よりも総リスクが低く、すべてのスキームがリスクフリー レートを上回るリターンをもたらしていることが明らかになりました。すべての投資信託スキームのトレイナーの比率はベンチマーク市場指数を上回り、3 件の投資信託スキームのシャープの比率はベンチマーク市場指数を下回っています。回帰分析の結果は、ベンチマーク市場リターン指数が5％の有意水準で投資信託リターンに統計的に有意な影響を与えることを示唆している。